Себестоимость реализации

Себестоимость реализованных металлов

Себестоимость реализованных металлов в 2016 г. составила 3 651 млн долл. США, увеличившись на 15% (или 486 млн долл. США), при этом:

• денежные операционные расходы снизились на 3% (или 92 млн долл. США);
• амортизационные отчисления снизились на 4% (или 20 млн долл. США);
• сравнительный эффект изменения запасов металлопродукции в 2016 г. по сравнению с 2015 г. составил +598 млн долл. США в связи с продажей страхового запаса металла.

Денежные операционные расходы

Денежные операционные расходы в 2016 г. снизились на 3% (или на 92 млн долл. США) и составили 2 905 млн долл. США.

Положительный эффект от ослабления курса рубля составил 175 млн долл. США.

Инфляционный рост денежных операционных расходов в размере 169 млн долл. США был частично компенсирован выходом из зарубежных активов в 2015 г., за счет которых расходы снизились на 27 млн долл. США, а также прочим абсолютным сокращением расходов в размере 59 млн долл. США, которое включает снижение затрат на приобретение металлов для перепродажи, сырья и полупродуктов.

Показатели, млн долл. США	2016	2015	Изменение
Денежные операционные расходы
Расходы на персонал	1 145	1 131	1%
Расходы на приобретение металлов для перепродажи, сырья и полупродуктов	555	718	(23%)
Материалы и запасные части	520	459	13%
Расходы на оплату услуг сторонних организаций	170	186	(9%)
Налог на добычу полезных ископаемых и иные обязательные платежи	122	128	(5%)
Электричество и теплоснабжение	101	108	(6%)
Транспортные расходы	89	75	19%
Топливо	60	66	(9%)
Прочие	143	126	13%
Денежные операционные расходы, итого	2 905	2 997	(3%)
Амортизация	456	476	(4%)
Уменьшение /(увеличение) запасов	290	(308)
Итого себестоимость реализованных металлов	3 651	3 165	15%

Расходы на персонал

В 2016 г. расходы на персонал выросли на 1% (или 14 млн долл. США) и составили 1 145 млн долл. США, что соответствует 39% в общей структуре денежных операционных затрат Компании. Основными факторами изменения стали:

• 97 млн долл. США — снижение расходов из-за ослабления курса рубля;
• 111 млн долл. США — рост расходов на персонал в абсолютном выражении, связанный в первую очередь с индексацией рублевой заработной платы, а также увеличением среднесписочной численности работников Группы в основном на Кольской ГМК вследствие реконфигурации металлургического производства.

Расходы на приобретение металлов для перепродажи, сырья и полупродуктов

Расходы на приобретение металлов для перепродажи, сырья и полупродуктов в 2016 г. снизились на 163 млн долл. США и составили 555 млн долл. США.

Снижение рыночных цен на концентраты металлов и штейны обеспечило экономию в размере 45 млн долл. США по сравнению с 2015 г.

Кроме того, снижение физического объема закупаемого сырья для переработки на NN Harjavalta в связи с переходом на сырье собственного российского производства привело к уменьшению расходов в размере 158 млн долл. США.

Данный эффект был частично компенсирован увеличением расходов на сырье для переработки на NN Harjavalta на 37 млн долл. США за счет перехода на схему купли-продажи сырья с Boliden вместо ранее действовавшего толлингового контракта на переработку никелевого концентрата для NN Harjavalta.

Расходы на приобретение металлов для перепродажи увеличились на 11 млн долл. США в рамках исполнения обязательств по контрактам.

Материалы и запасные части

Расходы на материалы и запасные части в 2016 г. увеличились на 13% (или 61 млн долл. США), до 520 млн долл. США.

Положительный эффект от ослабления курса рубля составил 26 млн долл. США.

Рост расходов на материалы и запчасти в абсолютном выражении был обусловлен следующими факторами:

• 38 млн долл. США — увеличение расходов на российских предприятиях вследствие инфляционного роста цен;
• 49 млн долл. США — прочее увеличение расходов на материалы, преимущественно связанное с увеличением расходов материалов и запчастей на ремонты горного оборудования, а также мощностей Надеждинского металлургического завода и Кольской ГМК.

Расходы на оплату услуг сторонних организаций

В 2016 г. расходы на оплату услуг сторонних организаций снизились на 9% (или 16 млн долл. США) и составили 170 млн долл. США.

Положительный эффект ослабления курса рубля составил 13 млн долл. США.

При этом изменение расходов на услуги сторонних организаций в абсолютном выражении было обусловлено следующими факторами:

• 19 млн долл. США — cнижение расходов в связи с продажей Tati Nickel в апреле 2015 г.;
• 10 млн долл. США — снижение расходов по толлинговым услугам в основном в связи с прекращением толлинговой переработки никелевых концентратов NN Harjavalta на Boliden с 1 июля 2015 г.;
• 26 млн долл. США — увеличение расходов на другие услуги, преимущественно за счет инфляционного роста цен на услуги.

Налог на добычу полезных ископаемых и иные обязательные платежи

Расходы по налогу на добычу полезных ископаемых и иные обязательные платежи в целом в 2016 г. снизились на 5% (или 6 млн долл. США) и составили 122 млн долл. США.

Положительный эффект снижения курса рубля составил 11 млн долл. США.

Увеличение расходов в абсолютном выражении на 5 млн долл. США обусловлено в первую очередь ростом затрат по налогу на добычу полезных ископаемых в связи с увеличением себестоимости добываемой руды, которое было частично компенсировано снижением платежей за загрязнение окружающей среды.

Электричество и теплоснабжение

В 2016 г. расходы на приобретение энергии снизились на 6% (или 7 млн долл. США) и составили 101 млн долл. США.

Положительный эффект от ослабления курса рубля составил 8 млн долл. США.

При этом изменение расходов на электричество и теплоснабжение в абсолютном выражении было обусловлено следующими факторами:

• 4 млн долл. США — увеличение тарифов на энергию вследствие инфляционного роста расходов;
• 3 млн долл. США — снижение расходов преимущественно в связи с продажей Tati Nickel в апреле 2015 г.

Транспортные расходы

В 2016 г. транспортные расходы увеличились на 14 млн долл. США (или 19%) и составили 89 млн долл. США, преимущественно за счет увеличения объема перевозок металлопродукции.

Топливо

Расходы на топливо в первом полугодии 2016 г. снизились на 9% (или 6 млн долл. США) и составили 60 млн долл. США в основном за счет ослабления курса рубля.

Прочие

Сумма прочих расходов в 2016 г. увеличилась на 13% (или 17 млн долл. США) и составила 143 млн долл. США.

Положительный эффект снижения курса рубля составил 10 млн долл. США.

Рост прочих расходов в абсолютном выражении в размере 27 млн долл. США обусловлен в первую очередь влиянием инфляции.

Амортизация

В 2016 г. амортизация снизилась на 20 млн долл. США (или 4%) и составила 456 млн долл. США.

Положительный эффект снижения курса рубля составил 40 млн долл. США.

При этом увеличение амортизационных отчислений в абсолютном выражении составило 20 млн долл. США в первую очередь за счет ввода в эксплуатацию объектов капитального строительства на российских предприятиях Группы в течение 2016 г., частично компенсированного эффектом обесценения газодобывающих активов в конце 2015 г.

Уменьшение /(увеличение) запасов

Сравнительный эффект изменения запасов металлов в 2016 г. по сравнению с 2015 г. составил 598 млн долл. США, что привело к соответствующему повышению себестоимости реализации. Данное изменение было главным образом обусловлено накоплением страхового запаса металлов в 2015 г. и его продажей в 2016 г.

Себестоимость прочей реализации

В 2016 г. себестоимость прочей реализации снизилась на 18% и составила 508 млн долл. США.

Положительный эффект снижения курса рубля составил 52 млн долл. США.

Cнижение себестоимости прочей реализации в абсолютном выражении составило 56 млн долл. США, из которых:

• 65 млн долл. США — снижение расходов в результате продажи непрофильных активов (прежде всего «Нордавиа-РА»);
• 22 млн долл. США — рост расходов компаний, занимающихся транспортной деятельностью, в связи с расширением бизнеса;
• 13 млн долл. США — прочие факторы, влияющие на снижение себестоимости прочей реализации.

Коммерческие расходы

Показатели, млн долл. США	2016	2015	Изменение
Экспортные таможенные пошлины	61	78	(22%)
Расходы на персонал	13	19	(32%)
Транспортные расходы	5	8	(38%)
Маркетинг	7	15	(53%)
Прочие	7	9	(22%)
Итого	93	129	(28%)

Коммерческие расходы снизились на 28% (или на 36 млн долл. США), до 93 млн долл. США. Основным фактором снижения данных расходов стало уменьшение экспортных таможенных платежей на 22% (или на 17 млн долл. США), связанное с отменой экспортных пошлин на все металлы платиновой группы с сентября 2016 г. в рамках исполнения Россией условий присоединения к ВТО.

Эффект от снижения экспортных таможенных пошлин был дополнен следующими факторами:

• 6 млн долл. США — эффект ослабления курса рубля относительно доллара США;
• 8 млн долл. США — сокращение расходов на маркетинг, преимущественно связанное с уменьшением расходов на маркетинговую кампанию в Азии и Европе.

Общие и административные расходы

Показатели, млн долл. США	2016	2015	Изменение
Расходы на персонал	376	352	7%
Налоги за исключением налога на добычу полезных ископаемых и налога на прибыль	58	54	7%
Расходы на оплату услуг сторонних организаций	55	55	–
Аренда	19	19	–
Амортизация и износ	20	19	5%
Транспортные расходы	6	4	50%
Прочие	47	51	(8%)
Итого	581	554	5%

В 2016 г. общие и административные расходы выросли на 5% (или на 27 млн долл. США), до 581 млн долл. США. Рост расходов на персонал на 7% (или на 24 млн долл. США), вызванный преимущественно индексацией заработной платы, был дополнен увеличением налога на имущество на 7% (или на 4 млн долл. США) в связи с увеличением баланса основных средств.

Финансовые расходы

Показатели, млн долл. США	2016	2015	Изменение
Расходы по процентам, начисляемым за пользование заемными средствами за вычетом капитализированных процентов	403	281	43%
Амортизация дисконта по резервам	46	44	5%
Прочие	4	1	4x
Итого	453	326	39%

Увеличение финансовых расходов на 39%, до 453 млн долл. США, обусловлено совокупностью следующих факторов:

• сокращение доли относительно дешевого долга за счет плановой амортизации синдицированного кредита международных банков, привлеченного в 2013 г.;
• кратный рост базовых процентных ставок (LIBOR) в отчетном периоде привел к росту стоимости обслуживания части долгового портфеля на базе плавающей ставки;
• увеличение доли рублевого долга в кредитном портфеле в 2014–2016 гг.

Указанные выше негативные факторы были частично компенсированы за счет проведенных компанией в 2016 г. мероприятий по рефинансированию части долгового портфеля за счет более длинных двусторонних кредитов в долларах США на базе плавающей ставки LIBOR с одновременным снижением маржи по этим кредитам.

Налог на прибыль

В 2016 г. по сравнению с 2015 г. расходы по налогу на прибыль увеличились на 41% до 745 млн долл. США, что в основном было обусловлено ростом налогооблагаемой прибыли преимущественно за счет сравнительного эффекта укрепления курса рубля на 31 декабря 2016 г. по сравнению с его ослаблением на 31 декабря 2015 г. Данный эффект был частично компенсирован снижением выручки.

Эффективная ставка налога на прибыль в 2016 г. составила 22,7%, что выше законодательно установленной ставки 20%. Данное превышение сложилось в результате совокупного влияния таких факторов, как отражение невычитаемых социальных расходов, признание обесценения финансовых и нефинансовых активов, а также списания отложенных налоговых активов и создания по ним резервов. Это было частично компенсировано эффектом применения разных ставок по налогу на прибыль дочерних обществ, ведущих деятельность в других странах.

Показатели, млн долл. США	2016	2015	Изменение
Текущий налог на прибыль	686	506	36%
Расходы по отложенному налогу на прибыль	59	22	3x
Итого	745	528	41%

Показатели, млн долл. США	2016	2015	Изменение
Россия	679	490	39%
Финляндия	5	14	(64%)
Прочие страны	2	2	–
Всего	686	506	36%